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利用永續合約多空對沖賺價差

今(2024)年3月在各種好消息的加持下,比特幣衝破歷史新高,來到接近74,000美元,雖然隨後滑落,但這樣的刺激下,也開始吸引許多傳統投資人考慮是否要進場配置。本期專欄分享一個在加密貨幣投資領域中,相對能對沖幣價風險的套利方式「期現套利」─透過購買期貨與現貨對沖風險,以資金費率進行套利。

加密貨幣投資市場中,期現套利是風險相對低、獲利穩健的選擇。它利用加密貨幣交易所特有的「永續合約資金費率機制」,賣空(賭它會跌)永續合約,同時在現貨市場買入相同價值的該幣現貨以對沖風險,並賺取永續合約多方所需支付給空方的資金費率。

永續合約是一種沒有到期日的期貨合約,價格受市場上做多和做空人數的影響,可能導致現貨價格與期貨價格之間出現偏差。如果市場上多數人看好,這會使期貨價格高於現貨價格;如果市場看跌,期貨價格就可能低於現貨價格。

為了防止這種情況發生,交易所設計了「資金費率機制」,投資人在持有永續合約時需要支付一定的費用,這有助於控制價格,也就是根據多空雙方的人數差異,讓多數人支付費用給少數人,從而使價格差距縮小。當期貨與現貨間的價差增加時,資金費率也會增加。

 

期現配息機器人24小時線上操盤

目前市場上幾個知名的加密貨幣交易所,固定每8小時結算領取資金費率(少數幣種是4小時結算一次),就像是每天配息3次一樣。而投資人選擇用資金費率套利,即使在合約市場上因為價格波動而產生損失,也可以透過現貨市場的收益來抵銷,不需要平倉也能賺取資金費用。

期現套利需要及時把握市場變化和快速執行交易才能獲取利潤,然而對於生活忙碌的現代人來說,難有時間一直關注市場動態、手動操作也容易出現失誤,因此出現了「期現配息(套利)機器人」,能利用數位技術的輔助讓使用者自行設定開單的參數後自動獲取收益。

透過資金費率的套利方式,熊市狀態大約每8小時的利息是 0.01%,1天配息3次,1年的年化報酬大約是10.95%,若在市場波動大的情況下,年化報酬率可能會飆升超過100%,這種獲利率相對於傳統理財是種神話,但這也是新金融為什麼讓人瘋狂的地方。

 

(圖片來源:ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考,投資請謹慎為上)

文章出處:《Money錢》2024年4月號

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「1天配息3次」的期現套利 年化報酬率可逾100%

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利用永續合約多空對沖賺價差

今(2024)年3月在各種好消息的加持下,比特幣衝破歷史新高,來到接近74,000美元,雖然隨後滑落,但這樣的刺激下,也開始吸引許多傳統投資人考慮是否要進場配置。本期專欄分享一個在加密貨幣投資領域中,相對能對沖幣價風險的套利方式「期現套利」─透過購買期貨與現貨對沖風險,以資金費率進行套利。

加密貨幣投資市場中,期現套利是風險相對低、獲利穩健的選擇。它利用加密貨幣交易所特有的「永續合約資金費率機制」,賣空(賭它會跌)永續合約,同時在現貨市場買入相同價值的該幣現貨以對沖風險,並賺取永續合約多方所需支付給空方的資金費率。

永續合約是一種沒有到期日的期貨合約,價格受市場上做多和做空人數的影響,可能導致現貨價格與期貨價格之間出現偏差。如果市場上多數人看好,這會使期貨價格高於現貨價格;如果市場看跌,期貨價格就可能低於現貨價格。

為了防止這種情況發生,交易所設計了「資金費率機制」,投資人在持有永續合約時需要支付一定的費用,這有助於控制價格,也就是根據多空雙方的人數差異,讓多數人支付費用給少數人,從而使價格差距縮小。當期貨與現貨間的價差增加時,資金費率也會增加。

 

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目前市場上幾個知名的加密貨幣交易所,固定每8小時結算領取資金費率(少數幣種是4小時結算一次),就像是每天配息3次一樣。而投資人選擇用資金費率套利,即使在合約市場上因為價格波動而產生損失,也可以透過現貨市場的收益來抵銷,不需要平倉也能賺取資金費用。

期現套利需要及時把握市場變化和快速執行交易才能獲取利潤,然而對於生活忙碌的現代人來說,難有時間一直關注市場動態、手動操作也容易出現失誤,因此出現了「期現配息(套利)機器人」,能利用數位技術的輔助讓使用者自行設定開單的參數後自動獲取收益。

透過資金費率的套利方式,熊市狀態大約每8小時的利息是 0.01%,1天配息3次,1年的年化報酬大約是10.95%,若在市場波動大的情況下,年化報酬率可能會飆升超過100%,這種獲利率相對於傳統理財是種神話,但這也是新金融為什麼讓人瘋狂的地方。

 

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