優先擔保債：高度波動環境中，展現債券投資真價值
素有基金界奧斯卡獎之稱的「理柏（Lipper）台灣基金獎」正式公布2024年得獎名單！理柏基金獎評選特別重視基金經風險調整後的表現，中長期具有相當表現的基金才能在眾多競爭對手脫穎而出。
過去三年，接連經歷新冠疫情，俄烏戰爭以及通膨升息等變數衝擊，債市波動之高，實乃百年罕見。能在高度挑戰市場中繳出好成績的債券型基金，的確值得深入追蹤，一探究竟。
霸菱優先順位資產抵押債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）榮獲2024理柏（台灣）最佳三年期環球非投資等級債券（美元）基金。該基金投資於優先順位以及資產抵押的債券（即優先擔保債），具有更高資本結構保護的先天獨特投資優勢，加上霸菱公開固定收益團隊歷經數個多空循環，淬鍊出深厚的債券投資實力，於波動市場中完美展現，得獎絕非僥倖！
霸菱公開固定收益團隊： 精準選債，屢獲殊榮的優質債券團隊
憑藉著嚴謹突出的研究實力，霸菱公開固定收益團隊可說是債券投資領域的得獎常勝軍，除了理柏基金獎項外，近年來還得到《AsianInvestor》、《財資》Triple A、Citywire、指標（Benchmark）等諸多獎項的肯定。
霸菱相信，優異績效來自於對投資企業深厚了解，成功的投資策略歸因為以下三點：（1）「由下而上」的選債，持續深入研究追蹤債券發行人，全方位掌握企業發展動態。因與經紀自營商有長期合作關係，再搭配6位專屬的非投資等級交易員，霸菱在動態管理投資組合時，可享受優異的交易流程和最佳的執行；（2）主動式管理，投資經理得以主動在市場無效率時掌握具深度價值的投資機會，例如在新冠疫情期間，市場一片悲觀之際，率先增持能源債，當市場逐漸恢復常態，就帶來不錯的投資報酬；（3）資源豐富的全球團隊，遍布全球的超過135位公開固定收益投資專家管理逾2,000億美元資產（註2），精準選債，把握各地區、產業及個別信貸出現的相對價值投資機會，物色到最具吸引力投資機會。
展望未來，較高的殖利率、堅韌的企業基本面以及利率可能已觸頂，將是支持非投資等級債券市場表現的基石。本團隊操作的霸菱優先順位資產抵押債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）以及霸菱環球非投資等級債券基金（本基金之配息來源可能為本金）均為晨星最高等級五顆星（註3）的旗艦基金，在屢獲得獎肯定的霸菱優質團隊管理下，可望持續繳出優異的投資表現。
資料來源 ⑴LSEG Lipper（理柏）、AsianInvestor、The Asset(財資)、Citywire、Benchmark，截至2024年4月17日。霸菱優先順位資產抵押債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）榮獲2024年理柏台灣基金獎最佳三年期基金-環球非投資等級債券美元型，此乃按照截至前一年年底的基金表現頒發，理柏基金獎主要是以累積期間的方式依據總回報、穩定回報、保本能力 、費用和課稅效率（僅美國適用）評選。霸菱環球非投資等級債券基金（本基金之配息來源可能為本金）榮獲AsianInvestor資產管理大獎2024最佳非投資等級債券獎，按照截至2023年12月31日的表現、當中80%基於投資策略的整體表現及20%基於投資組合於市場及宏觀環境下的管理而頒發。《財資》Triple A獎項2023－固定收益投資經理(全球)高度評價獎乃按照過去一年期霸菱的表現頒發。《財資》Triple A資產服務、機構投資者及保險獎項2018、2019及2020－年度資產管理公司（亞洲－固定收益）獎項乃基於獲獎年份過去一年期的表現頒發。Citywire亞洲資產管理獎2022-固定收益-最佳環球非投資等級固定收益投資經理旨在表彰於2021年10月1日至2022年9月30日於非投資等級領域持續提供出色表現、服務及創新的基金公司。《指標》年度基金大獎2021（香港及新加坡）的環球固定收益－同級最佳獎乃按照其年度化回報、索提諾比率（Sortino ratio）及環境、社會及治理（ESG）得分截至2021年9月30日的一年及三年期表現頒發 ⑵截至2023年12月31日 ⑶晨星基金星號評等：Morningstar把每項至少有三年表現的基金歸類，以其作風險和費用調整後的表現跟同組別的基金比較，再予以一至五星的評等，評等適用於I類美元累積型與F類美元累積型，截至2024年2月29日。©2024Morningstar。版權所有。本文所載資料：(1)屬Morningstar及／或其內容提供商專有；(2)不得複製或寄送；及(3)不保證準確、完整或適時。Morningstar及其內容提供商概不就因使用本資料而導致的任何損害或損失承擔任何責任。過往表現並不保證未來表現。 TW24-3469057
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本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。基金投資可能產生的最大損失為全部本金，投資人需自負盈虧。如因基金投資產生紛爭，投資人可先向本公司提出申訴，投資人不接受本公司申訴處理結果或未在三十日內處理回覆時，投資人可在處理結果或期限屆滿之日六十日內再向「金融消費評議中心」申請評議。所提供之資料僅供參考，此所提供之資料、建議或預測乃基於或來自相信為可靠之消息來源。然而，本公司並不保證其準確及完整性。該等資料、建議或預測將根據市場情況而隨時更改。本公司不保證其預測將可實現，並不對任何人因使用任何此提供之資料、建議或預測所引起之損失而負責。本文提及之經濟走勢預測亦不代表相關基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢或向霸菱投顧索閱。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金投資涉及投資於新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。本基金G級別配息前未先扣除應負擔之相關費用。過去績效並非現在及未來績效之指標。績效資料並未考量基金單位發行及贖回所生之佣金及成本。本基金有相當比重投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人需留意相關風險。
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